Postbank

Фондът цели да предостави средно/дългосрочно нарастване на капитала, посредством умерена, балансирана инвестиционна експозиция към различни класове активи чрез ПКИПЦК и/или други ПКИ, инвестиращи в пари в брой, облигации, акции, имоти и суровини. В допълнение, фондът може и понякога ще инвестира директно в банкови депозити и инструменти на парчиен пазар.

Определящите събития през четвъртото тримесечие бяха изборите в САЩ и силата на щатския долар. Силата на икономиката на САЩ, съчетана с опасенията относно инфлационните последици от дневния ред на бъдещата администрация на САЩ (търговски тарифи, намаляване на данъците), доведе до повишаване на доходността на държавните облигации. Американските акции се възползваха от очакванията за политики, насърчаващи растежа и по-ниско регулиране. През тримесечието, завършващо на 31/12, повечето основни класове активи се повишиха в евро, подтикнати от силния долар. Глобалните акции се представят по-добре с доходност от +6,45%, следвани от суровини +6,07%, пари в брой +0,841%, облигации (EUR Brd Mkt) +0,07% и REITS -3,29%, всички в евро. През същия период сред основните индекси на пазара на акции MSCI US спечели най-много с +10,42%, MSCI AC World спечели +6,45%, MSCI Japan върна +3,67% и MSCI Europe -3,01% в евро. Извън развитите пазари, Frontier Markets се представиха по-добре с MSCI Frontier Markets, набирайки +6,03%. MSCI EM загуби -1,01%, а MSCI BRIC загуби -3,19% в евро. Глобалният aREITS се представи по-слабо от глобалния бенчмарк за акции, като разработеният индекс FTSE EPRA/NAREIT се понижи с -3,29%. Северна Америка се представи по-добре през същия период, докато FTSE EPRA/NAREIT Северна Америка загуби -0,35%. FTSE EPRA/NAREIT Dev Asia загуби -7,68%, а FTSE EPRA/NAREIT Dev Европа загуби -11,89% в евро. На пазарите на облигации ICE BofAML US Broad Market спечели +4,47%, ICE BofAML Global Broad Market спечели +2,02%, а ICE BofAML EUR Broad Index спечели +0,07% в евро. В рамките на пазара на еврооблигации по-специално, ICE BofAML EUR Corporate Index спечели +0,81%, ICE BofAML Greek Govnt Index спечели +0,26%, докато ICE BofAML EUR Direct Government Index спадна с -0,19% в евро. Суровините се повишиха в евро, като индексът на Bloomberg Commodity Index нарасна с +6,07%. WTI Crude Future спечели +14,81%, а Gold Spot $/oz спечели +7,16% в евро. Доларът поскъпна спрямо еврото, като спечели +7,77% през същия период, като ЕЦБ реф. курс на 31/12 беше определен на 1,0389 .

(ЛФ) Фонд от фондове - ГЛОБАЛЕН СРЕДНОРИСКОВ имаше средна експозиция в акции от 40,17%, варираща между 39,1% и 41,0%. Средното ефективно разпределение в акции в Северна Америка е 28,4%, 6,2% в Европа и 1,9% в Япония, докато приблизително 3,6% е експозицията в акции във всички останали региони. Средната експозиция в облигации беше 37,11%, варираща между 26,5% и 39,3% със средна ефективна продължителност от 6,4 години, докато 24,1% бяха разпределени в държавни и 13,0% в корпоративни облигации. Подфондът имаше средна експозиция към суровини от 2,02%, през периода подфондът имаше средна експозиция към пари в брой от 20,70%.